Storia della legge sui titoli
La legge sui titoli finanziari si sviluppò inizialmente in risposta ad un'altra crisi finanziaria, la più grande calamità del mercato crollò nel 1929. Come parte del "New Deal" di Franklin Delano Roosevelt, il Congresso promulgò il Securities Act del 1933 e il Securities Exchange Act del 1934, che ha creato la Securities and Exchange Commission (la SEC).
Prima degli Atti del 1933 e del 1934, le leggi statali governavano i titoli in quelle che sono note come "leggi sul cielo blu". Queste leggi statali restano applicabili in determinate situazioni in cui una sicurezza rimane esente dalle leggi federali.
Mansioni
Gli avvocati di titoli rappresentano i clienti in relazione a azioni, fondi comuni di investimento, obbligazioni e altri strumenti finanziari. Questo lavoro è principalmente suddiviso in tre aree principali: pratica transazionale, pratica regolatoria e contenzioso .
Transazioni di titoli
Il lavoro transazionale comporta la gestione dei tecnicismi legali di offerte pubbliche iniziali, offerte secondarie, fusioni e acquisizioni e vendita privata di titoli. Emissioni di azioni o altri titoli sono utilizzati per finanziare attività in tutto il mondo. Gli avvocati transazionali facilitano queste operazioni per conto dei loro clienti, che vanno dalle grandi aziende agli investitori individuali. Gli avvocati di titoli spesso lavorano a stretto contatto con gli specialisti delle tasse nella strutturazione di queste transazioni.
Regolamenti sui valori mobiliari
Mentre gli avvocati transazionali si godono la gloria di "l'accordo", l'aspetto normativo della pratica mantiene l'integrità delle transazioni. Nel suo cuore, la legge del 1933 garantisce la divulgazione di importanti informazioni finanziarie. Gli avvocati specializzati nel lavoro normativo consentono alle aziende e ad alcuni individui di divulgare tempestivamente le informazioni appropriate.
Questi regolamenti sono applicati non solo dalla SEC, ma anche da altre agenzie di regolamentazione, tra cui l'ufficio del controllore della valuta, l'associazione nazionale dei commercianti di valori mobiliari, la borsa di New York e il NASDAQ. Gli avvocati di valori mobiliari fanno spesso affidamento su paralegali per aiutare a depositare le pratiche burocratiche ricche nel lavoro normativo.
Contenzioso in titoli
Se le società si scontrano con i regolamenti, i litiganti in titoli diventano i protagonisti. I contenziosi di titoli mobiliari operano in ambiti sia civili che penali , in quanto mettono in causa cause civili e azioni di esecuzione civile o penale. Ad esempio, gli avvocati di titoli possono rappresentare gli azionisti di una società in una causa per frode di titoli nei confronti dei funzionari e dei direttori della società, oppure possono assistere i clienti in questioni che comportano la violazione dei regolamenti SEC.
Istruzione e competenze
Una formazione legale è, ovviamente, essenziale per diventare un procuratore di titoli. Mentre è richiesto un dottorato in giurisprudenza, un background in finanza o contabilità è anche cruciale nello sviluppo di un procuratore di titoli. Oltre ad avere eccellenti capacità di scrittura, gli avvocati specializzati in titoli devono essere in grado di leggere e comprendere i dati finanziari.