Come gli investitori fanno soldi prendendo in prestito titoli
Transazioni a breve vendita
Quando i commercianti di azioni, i gestori di fondi o gli investitori pensano che un certo titolo stia per perdere valore nel prossimo futuro, chiedono a una società di intermediazione di prestare loro delle azioni in modo che possano metterla sul mercato e trovare un acquirente.
Una volta che le azioni vendute in prestito vendono, il trader aspetta che il prezzo del titolo diminuisca, lo acquista al prezzo più basso, lo restituisce alla società di brokeraggio da cui è stato preso in prestito e incassa i proventi.
In poche parole, una transazione di vendita a breve sta fondamentalmente vendendo qualcosa che l'investitore non possiede a un prezzo più alto, quindi acquistandolo a un prezzo inferiore in seguito per realizzare un profitto. Se il titolo, una volta venduto, aumenta effettivamente il prezzo anziché diminuire, l'investitore deve acquistare azioni a questo prezzo più elevato per restituire al creditore e prendere una perdita sulla transazione.
Meccanismo di prestito azionario
Per facilitare le operazioni di vendita allo scoperto, il venditore allo scoperto deve prendere in prestito lo stock designato per la consegna all'acquirente. Poiché la maggior parte delle azioni azionarie detenute per conto di società di intermediazione per i loro clienti sono registrate nel nome della società di intermediazione (conosciuta come "nome della via"), queste aziende possono attingere a questo pool di azioni per prestare.
L'interesse applicato sui prestiti azionari normalmente corrisponde allo stesso tasso che la società addebita sui prestiti a margine .
Un prestito a margine è denaro prestato a un investitore ai fini dell'acquisto di azioni. Il prestito di margine consente all'investitore di acquistare più azioni di quante se ne potrebbe permettere da sola e paga gli interessi sull'importo preso in prestito.
Se il valore delle azioni acquistate scende al di sotto dell'ammontare del prestito di margine fornito, l'intermediario fa una "richiesta di margine", richiedendo all'investitore di pagare immediatamente il denaro preso in prestito.
Perchè Brokerage Loan Stock
I prestiti azionari implicano il prestito di azioni, registrati in nome di una società di intermediazione e di proprietà di vari clienti, a qualcuno che deve consegnare tali azioni per completare una vendita allo scoperto. Questi prestiti di azioni fruttano interessi per l'impresa che fa il prestito.
Il costo effettivo dei fondi per l'intermediazione sulle azioni concesse in prestito è pari a zero perché i clienti non pagano interessi per depositare le loro azioni presso l'impresa. Per questo motivo, i dipartimenti di prestito di azioni tendono ad essere estremamente redditizi, anche se molti intermediari versano una parte degli utili ai proprietari delle azioni.
Alla fine, l'investitore, o il mutuatario di azioni, acquisterà le azioni in questione e le restituirà all'azienda che ha effettuato il prestito per chiudere la transazione di vendita allo scoperto. In genere, i broker non specificano limiti di tempo per chiudere una transazione di vendita allo scoperto, sebbene possano richiedere una restituzione dello stock in qualsiasi momento con un preavviso minimo, indipendentemente dal fatto che ciò causi un guadagno o una perdita nella negoziazione dell'investitore.